4/29(月・祭日）、早朝からドル円がいきなり2円値上がりし、160円を超えた。
祝日である上に早朝の取引が薄い時間帯を狙った仕掛けで、159.0円、159.5円にあった売り注文のストップロス買い注文を次々と引っ掛けて値が飛び、160円に並んだ輸出の売り注文がついてしまったのだろう。
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財務省は152円手前で日銀、財務省、金融庁で三者会合を行うほか強い口先介入を繰り返し、前の介入時の当局の動きを踏まえ、それまでの天井である152円を越えたら介入を行うことを決定しているものと考えられた。
しかし、介入入らず。岸田米訪問中などの諸事情が考えられたが、それまでの防衛ラインを簡単に突破されてしまった。
ここで勢いがつき、次の介入ラインと目される１５５円も簡単に突破。
全く介入が入らない。
２６日の日銀金融政策決定会合発表で利上げがなく緩和継続でほぼ内容変わらずが確認された上に、植田総裁が「基調的な物価上昇率に大きな影響は与えていない」と記者会見で発言。これを円安容認ととられ、その後も介入が入らない安心もあって投機の円売りが加速したのだ。
翌早朝には薄い時間帯を狙った買いで値が飛び、１５８円台に載せて週の取引が終了した。
その翌営業日にいきなり１６０円を付けた訳だ。
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上にも書いたが、今年に入っての急激な円安加速は金利差によるものではない。
金利差は昨年初冬に付けたピークから下がり、その後もピークを越えていない（赤線）
しかし、ドル円は金利差では説明がつかない異常な上昇を続けた（青線）。
これは投機筋の円売りである。
これはアメリカの投機ポジションを示し、最近ではドル円の売りポジションが、過去の円売りバブル時のピークに並ぶ枚数に積み上がっている。
現在の行きすぎた円売りが投機によるものであることが分かる。
日銀がマイナス金利を解除したといっても利上げはほぼないに等しく、緩和を続けるとしていることから結局円の環境にほぼ変化はない。
これまでもインフレに対応すべき場面で利上げをせず、むしろ日銀は利上げができないと見られ、投機筋に足下を見られてしまった。
それで、日銀会合のたびに円売りが爆発。更に、介入警戒はあったが財務省が介入を指示しないまま１５５円を突破し、皆が安心して円安を仕掛ける状況になってしまった。こうなると放置すればどんどん円安が進む。なにしろドルの利下げは遠のき、一方の円の環境には買いを肯定するものが何一つないのだ。その上政府が容認しているのであれば円を売らない理由がない。
止まらない円安に、日本は総悲観に包まれた。
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次の介入ラインと考えられたのが１６０円。しかし、つけても介入がない。
早朝の薄い時間帯だったので、瞬間的にすぐ１５９円付近まで落ちた。その値動きを見て、当局も様子見に入ったと思われた。
結局午後１時頃に円売りが再開。そこに介入！ きた！！
ドカンと叩き落とし、買い注文にヒットして上がってきたところでさらに叩き落とし、以降ひたすら買いが出れば即座に擦り潰すの繰り返しで１５５円まで。上がったところを潰して１５５円買いのストップロスを潰し、１５４．5円まで。さらに戻ったところに大きな売りで１５５円付近まで落とした。
徹底的に投機の買い意欲を削ぐための本気の介入だ。
薄い取引の中５円値幅で介入が一通り終わった後は自律反発。１５７円にあった売りが突破され、１５８円あたりまで戻ったのが翌々日。
介入１日目の値動きから１５７円で抑え込むものと思っていたがそれを突破し、財務省の姿勢を疑った。
しかし、１５８円にも売りが並んでおり（ステルス介入？）、突破しないまま。米指標の悪化と日本時間５／３ ３時のＦＯＭＣを受けて売られたがその後買いが入ったところで５／３早朝の薄い時間に追撃介入！
１日目と同様に執拗な買い潰しで５円近い値幅の１５３円付近まで。前回の下値を下回った。
売りが止むとすぐ１５４円超えの反発をし、その後１５６円を超えられず。欧州勢参入後はずるずると円売りポジションの解消で円が買われ、ＮＹ時間には他通貨でもドル売りが鮮明に。１５３円割れまで沈む。
更に雇用統計が予想外の悪化。１５２円ちょうど付近まで。その後反発し、ISM非製造業景況指数の悪化を受けて売られるもドル金利の上昇でドル買いに。
１５３円を割った水準で今週の取引を終えた。
これが今週１週間の流れである。
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金融 | 日記
Posted at
2024/05/04 10:15:04
