2024年04月28日
これはこの一年での各通貨の強弱を表したグラフだ。
ドル円の上昇基調の要因の一つはドル高だが、インフレが一段落したかと思えばまだ根強いと言った具合で利下げ観測が後退し、ドルはいったん弱含んだが再度強くなっている。
しかし、円売りは根強く、多くの通貨に対して圧倒的に弱い。海外勢はある頃までは世界の中銀同様インフレに対抗するために利上げすると常識的な予想し、日本国債を売る動きがあったが、日銀の頑なな緩和姿勢に何度も敗北を期してきた。しかし、買い込んだ国債でアップアップの日銀は利上げができないことを学習し、円売りを加速させてきたようのだ。もはや投機筋にいいようにされている。
利上げが事実上できない日銀の足下を見た売り浴びせは、日銀が大きく方針を変えるまで続く可能性が高いが、それは起こりそうにない。利上げは日本政府の利払いに直結し、財政が極めて苦しくなる。さらなる国債を発行し続け、借金を膨らませ続けるしかなく、ますます日本売りの要因になる。日銀も国債価格下落で時価で債務超過になれば中銀の信認に関わる。
アベノミクスの行き着く先は、日本の破綻状態だと警告されてきたが、その通りになろうとしているように見える。
アメリカの経済が強いように見えているが、その裏ではローン滞納が増加し、銀行破綻も起き始めている。
いずれ金融ショックが起きることになるだろう。
その時には資金の猛烈な逆流が起きる。金利が安い円を借りて他通貨を買う取引の逆転で、莫大な円買いが発生する可能性がある。
当然日本も経済的混乱に置かれるが、その頃には最強通貨円が復活するかもしれない。
どれほどの規模でマイナス金利の日本円で海外投資に使われたか分からないが、日銀が供給した円の莫大さを考えると、そのインパクトはこれまでにない規模であるかもしれない。金融機関や年金、生損保もアベノミクス以降国債に頼れなくなり海外投資を増やしているので、円の逆流とダメージの大きさは考えたくもないほどになるかもしれない。
世界の好況の中でアベノミクスのためにスタグフレーションであり続けた日本は、世界不況の中でいよいよどうにもならなくなるのかも知れない。
Posted at 2024/04/28 15:42:53 | |
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金融 | 日記
2024年04月14日
父の遺産は母がガッチリへそくりしていたものが主で、母は自分の判断では運用ができないので大和証券のファンドラップでの運用になっている。
国内株も持っていたが、米国ローン滞納状況の悪化などの米金融機関(投資商品を通じて世界に影響する)のあやうさ、選挙対策でかろうじてリセッションを免れている状況、中東情勢などを考えると、取りあえず利確するべきだと思い、大半は先週処分した。
本日はいよいよ大使館を破壊されたイランがイスラエルにドローン、巡航ミサイル、段々などでの報復攻撃を始め、イスラエルは防空迎撃システムでしのいでいる状態。
イスラエルは白系ユダヤ(白人ユダヤ教徒)の影響が強い欧米が後ろ盾となって、人種的には元々この地に関係のない白系ユダヤ人が中心にパレスチナに強引に入植して建国されており、長く戦争の主体であり続けている。
宗教上の問題という形になっているが、ドライに事実だけ見ればシオニズムによる純然たる侵略だ。かつてこの地を追い出された中東のユダヤ人とは人種的に関係がない、信教上でのみ関係する欧州起源の白系ユダヤ人が起こしている問題だ。
ハマスのテロを言い訳にイスラエルによるガザ虐殺が起こり、アラブに戦火が拡大しつつある。
中東は石油の産地であり、世界的な影響がある。戦争で益を受けるものもいるが、一気にリスク回避に向かおうとしている。
長引く戦争の常では株価は意外に持ち直したりもするのだが、既に中国が不況となり、欧州も後退、アメリカも後退目前(莫大な補助金等で見えていないだけ?)であるので、大きなリスク回避に向かう可能性もある。
株バブルな日本の株価は、投機資金の逃避で大きく下落するかもしれないし、金利が極めて安い円を借りた投資の逆流が起きるので、急激な円高になる可能性も充分ある(そこはありがたい)。
***
ファンドラップは分散投資であるが、中リスクのものでも株式での運用が高め。
現状は株と米債券で利益が乗っているのでリバランスでここが利確されて割合が減り、基準配分に近づけられることになる。
大和証券の運用はかなりよい方ではある。
ただ、これから株価急落が起きていくと、いかに運用が成功してきた大和証券といえどもこれまでの利益が圧迫され、場合によってはマイナスになりかねない。そこに非常に高い手数料が効いてくるので、分散投資だから安心などとは言えなくなってくる。
解約の検討も必要だ。
運用がマイナスでも収入が確実な手数料は証券会社の重要な収入源だ。
証券会社はかなり渋るだろうが、こちらはなけなしの資産を守らねばならない。
追記:
岸田が先頃アメリカで「日本はアメリカの軍事的パートナーになる」などと発言している。
一方、アメリカはイランの無人機を迎撃しはじめた。この戦争には代理戦争としてだけでなく自らも参戦するらしい。
日本国民は否応なくアメリカの戦争に巻き込まれていく。
いや、むしろ米軍の命令によって鉄砲玉として使われることになる。
それが憲法違反な集団自衛権を閣議決定し、その政権を引きずり下ろさなかった日本国民が辿る道。
Posted at 2024/04/14 09:49:23 | |
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金融 | 日記